Как предприятию подготовить финотчетность, чтобы стать привлекательным для финансовых учреждений?

Финансовая отчетность – это ключевой документ, по которому банки и другие финансовые учреждения оценивают предприятие перед принятием решения о финансировании. Значит, если предприятие планирует получить кредит в банке, то уже при составлении годовой финансовой отчетности бухгалтер должен посмотреть на нее под углом того, могут ли возникнуть сложности с кредитованием. В статье расскажем, на какие показатели следует обратить внимание прежде всего.

На что обращают внимание банки?

Безусловно, каждый банк разрабатывает свою методику оценки кредитных рисков, которой придерживаются работники банка при принятии решения о предоставлении кредита. Имеет значение и сумма залога, и кредитная история предприятия, и многие другие факторы. Но к анализу показателей финансовой отчетности все банки имеют похожие подходы, которые мы и рассмотрим.

Итак, для того чтобы ваше предприятие вызвало доверие у кредиторов, ваша отчетность должна соответствовать ряду критериев.

Прозрачность и достоверность

Данные в отчетах должны быть точными и отражать все аспекты деятельности компании, соответствовать международным или национальным стандартам бухгалтерского учета, а в случае возможности – подтверждаться независимым аудитом.

Прибыльность и стабильность

Кредиторы оценивают прежде всего динамику доходов, расходов и прибыли. Даже если бизнес не демонстрирует стремительного роста, стабильность и прогнозируемость финансовых потоков являются критически важными показателями.

Сбалансированная долговая нагрузка

Высокая задолженность может снизить ваши шансы на получение нового финансирования. Оптимальное соотношение собственного и заемного капитала – весьма важный фактор для банков.

Ликвидность и денежный поток (Cash Flow)

Финансовые учреждения анализируют способность компании быстро покрывать краткосрочные обязательства. Высокая ликвидность и стабильный положительный денежный поток повышают кредитоспособность клиента.

Соответствие законодательным нормам

Корректно оформленная налоговая и финансовая отчетность, отсутствие просроченных долгов и штрафов – важные критерии, говорящие о благонадежности клиента.

Если, например, кредитный эксперт банка увидит большую просроченную задолженность перед бюджетом по уплате налогов и сборов, то на получении кредита можно будет сразу ставить крест. Как и в принципе в случае значительного превышения суммы кредиторской задолженности перед контрагентами предприятия над дебиторской.

Но даже если все вроде бы в порядке на первый взгляд, это не значит, что кредит будет предоставлен. Ведь есть еще несколько финансовых показателей, которые принимают во внимание банки. Поговорим об этом подробнее.

Показатель EBITDA: каким должен быть?

EBITDA – ключевой показатель кредитоспособности.

Стабильный денежный поток и рост EBITDA – это ключ к доверию кредиторов – финансовых учреждений.

Как предприятию рассчитать EBITDA на основе Отчета о финансовых результатах?

EBITDA можно рассчитать двумя путями.

1. От чистой прибыли, то есть «снизу вверх».

Предприятия, подающие полный комплект финотчетности (приложение 1 к НП(С)БУ 1), используют для расчета показатели формы № 2:

EBITDA = Чистая прибыль (стр. 2350) +
+ Расходы на уплату процентов по заемным средствам (стр. 2250) +
+ Расходы (доход) по налогу на прибыль (стр. 2300) +
+ Амортизация за отчетный период.

Предприятия, подающие финансовую отчетность малого предприятия, используют показатели формы № 2-м:

EBITDA = Финансовый результат до налогообложения (стр. 2290) +
+ Проценты по кредитам (обычно предприятие отражает их
в строке 2270 вместе с другими расходами, поэтому проценты нужно
отделять из этой строки для корректного расчета) +
+ Амортизация за отчетный период.

2. От выручки, то есть «сверху вниз».

Предприятия, подающие полный комплект финотчетности (приложение 1 к НП(С)БУ 1), используют для расчета показатели формы № 2:

EBITDA = Чистый доход от реализации продукции (товаров, работ, услуг) (стр. 2000) –
– Себестоимость реализованной продукции (товаров, работ, услуг) (стр. 2050) –
– Операционные расходы (стр. 2130 + стр. 2150 + стр. 2180) +
+ Амортизация за отчетный период.

Предприятия, которые подают финансовую отчетность малого предприятия, используют показатели формы № 2-м:

EBITDA = Чистый доход от реализации продукции (товаров, работ, услуг) (стр. 2000) –
– Себестоимость реализованной продукции (товаров, работ, услуг) (стр. 2050) –
– Операционные расходы (стр. 2180) + Амортизация за отчетный период.

Как банки определяют сумму финансирования на основании показателя EBITDA?

Банки и другие финансовые учреждения используют несколько ключевых коэффициентов, основанных на EBITDA.

1. Debt/EBITDA – соотношение общего долга и EBITDA:

Debt/EBITDA = Общий долг : EBITDA.

Этот показатель демонстрирует, за сколько лет компания может погасить свои долги за счет операционной прибыли. Его оптимальное значение зависит от отрасли, но обычно банки и другие финансовые учреждения требуют, чтобы показатель Debt/EBITDA не превышал 3–5.

Это означает, что общая сумма финансирования, которую вы можете получить, равна пяти вашим EBITDA.

2. Interest Coverage Ratio (ICR) – покрытие процентных расходов:

ICR = EBITDA : Процентные расходы.

Этот коэффициент показывает, насколько просто компания может обслуживать кредит, уплачивая проценты. Обычно ICR должен быть выше 2–3, но некоторые кредиторы довольствуются ICR на уровне 1,2–1,5.

Как можно улучшить показатель EBITDA в финотчетности?

Если вы видите, что показатель EBITDA, рассчитанный по данным финотчетности вашего предприятия, непривлекателен для банков, то можно в оперативном порядке поискать решение, как увеличить доходы или уменьшить расходы уже в текущей финотчетности. Для этого можно применить разные подходы – в системе Uteka вы найдете рекомендации, изложенные в статье «Как можно повлиять на показатель финрезультата».

Что касается шагов «на перспективу», то можем предложить следующее (цель – действия):

• увеличение выручки – расширить рынок, улучшить стратегию продаж, внедрить новые продукты или услуги;
• увеличение операционной прибыли – оптимизировать расходы, повысить маржинальность продукции или услуг;
• уменьшение себестоимости – внедрить эффективные методы управления расходами, автоматизировать процессы;
• уменьшение финансовых расходов (стр. 2250 в форме № 2 и стр. 2270 в форме № 2-м) – найти более выгодные условия займа с более низкими ставками, уменьшить долю дорогих кредитов в финансировании бизнеса, ускорить оборот средств, что позволит уменьшить потребность во внешнем финансировании;
• контроль операционных процессов и автоматизация – внедрить ERP-системы, автоматизировать бухгалтерию и документооборот, что уменьшит расходы на администрирование, проводить регулярный анализ финансовых данных для выявления слабых мест.

Как банки оценивают эффективность принятия решений о кредитовании на основе показателя EBITDA?

Применение показателя EBITDA имеет значительные преимущества по сравнению с другими способами определения кредитоспособности клиента, а именно:

• упрощенное сравнение – EBITDA позволяет сопоставлять компании из разных отраслей и регионов без учета особенностей налоговых систем или финансовых структур;
• объективная оценка операционной эффективности – этот показатель отражает реальную способность компании генерировать прибыль исключительно от основной деятельности, не прибегая к финансовым или налоговым манипуляциям;
• простота в расчете – показатель быстро рассчитывается на основе данных финансовой отчетности предприятия и является индикатором его финансовой устойчивости.

Таким образом, неважно, в какой отрасли работает ваше предприятие, банк все равно будет рассчитывать и принимать во внимание показатель EBITDA.

Но применение EBITDA как критерия кредитоспособности имеет определенные ограничения, поскольку этот показатель:

• игнорирует капитальные расходы – не учитывает расходы на обновление и поддержку основных средств, что может создать иллюзию финансовой устойчивости компании;
• не отражает изменения в рабочем капитале – не учитывает динамику дебиторской и кредиторской задолженности, что может существенно влиять на оценку реальной платежеспособности компании;
• может быть завышенным – предприятие может искусственно увеличивать EBITDA за счет сокращения амортизационных отчислений или временного снижения операционных расходов.

Показатели ликвидности и оборачиваемости: что именно анализирует банк?

Отдельно остановимся на показателях общей ликвидности, которые демонстрируют способность предприятия покрывать краткосрочные обязательства за счет оборотных активов разной степени ликвидности и оборотности активов, дебиторской и кредиторской задолженности (см. таблицу).

Таблица. Расчет показателей ликвидности и оборачиваемости

Выводы

1. Показатели ликвидности позволяют оценить платежеспособность предприятия и его способность покрывать краткосрочные обязательства. Высокая ликвидность важна для финансовой стабильности, однако чрезмерная ликвидность может свидетельствовать о неэффективном использовании активов.
2. Показатели оборачиваемости демонстрируют, насколько быстро компания рассчитывается по своим обязательствам и получает денежные средства от клиентов. Высокая оборачиваемость дебиторской задолженности и текущих активов положительно влияет на денежные потоки и способствует росту EBITDA.
3. Показатель EBITDA тесно связан с ликвидностью и оборачиваемостью, поскольку отражает операционную эффективность предприятия. Улучшение ликвидности и ускорение оборота активов способствует росту EBITDA, что повышает кредитоспособность компании и ее инвестиционную привлекательность.
4. Также банками дополнительно проводится анализ состава и структуры денежного потока (вертикальный и горизонтальный), чтобы получить общую картину при определении потенциала кредитоспособности предприятия. Обычно сравниваются показатели отчетного и аналогичного периода прошлого года, проводится детальный анализ денежного потока, полученного от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности, делаются выводы об эффективности финансовой стратегии предприятия по сравнению с рынком, а в случае рассмотрения долгосрочного финансирования проекты анализируются с учетом настоящей и будущей стоимости денежного потока.
5. В целом сегодня существует достаточно широкий выбор финансовых услуг, которые предлагают кредиторы – банковские и небанковские учреждения. А следовательно, в конкурентной среде постоянно ведется работа по совершенствованию и ускорению процесса анализа финансовой отчетности. Среди последних разработок выделяются онлайн-сервисы рассрочки для бизнеса WEAGRO и eDilo, которые быстро проводят анализ финансовых документов предприятия: уже через 30 минут бизнесы получают решения о возможности приобретения товаров и услуг в рассрочку.

Руководитель Кредитного центра
Финтех-компании Activitis и онлайн-сервисов WEAGRO и eDilo
Дмитрий СИЛКИН