Учет эффективной ставки процента на примерах

Из этой статьи вы узнаете: о влиянии метода расчета эффективной ставки процента на финансовый результат деятельности компании и принятии решения о выборе такого метода. В предыдущей публикации (Учет гибридных финансовых инструментов на примерах) мы уже рассматривали особенности бухгалтерского учета операций с гибридными финансовыми инструментами и один из вариантов расчета эффективной ставки.

Выбор метода эффективной ставки

Напомним, в соответствии с требованиями международных стандартов на учет стоимости приобретаемых и числящихся в учете финансовых инструментов влияют два основных фактора: стоимость и время размещения ценных бумаг (далее – ЦБ). Для оценки и отражения в учете влияния этих факторов на финансовые результаты предприятия при расчете текущей стоимости финансовых инструментов применяют метод эффективной ставки процента (п. 10 П(С)БУ 12, § Б3.2.13 МСФО 9) – это метод исчисления амортизированной себестоимости финансового актива или финансового обязательства (либо их группы) и распределения дохода или расходов от процентов на период владения ими. Данный метод используется, если ЦБ реализованы по стоимости, отличной от номинала.

Заметим, что на практике подобная ситуация распределения премии и дисконта от номинала ЦБ является своего рода инструментом налоговой оптимизации как для инвестора, так и для эмитента. Так, если ЦБ проданы ниже номинала, то у эмитента при списании дисконта появляются дополнительные расходы, а у инвестора – доходы. И наоборот, при продаже с премией у эмитента возникает дополнительный доход, а у инвестора – расходы.

Например, номинальная стоимость ЦБ, выпущенных на 5 лет, – 1 000 000 грн., цена реализации – 800 000 грн. Это значит, что при их продаже предприятие получило меньше денежных средств, а вернуть придется больше – по номинальной стоимости. Возникшую разницу в сумме 200 000 грн. необходимо отразить в расходах предприятия. Задачей бухгалтера является правильное систематическое распределение таких убытков на протяжении всего периода обращения ЦБ (т. е. 5 лет). Причем делать это нужно экономически обоснованно и достоверно.

Метод эффективной ставки процента предусматривает постепенное списание сумм дисконта или премии, образовавшихся при продаже выпущенных ЦБ, на доходы или расходы от финансовых операций конкретного периода. Сумма, подлежащая списанию в течение определенного отчетного периода, исчисляется как разница между процентами, рассчитанными по купонной ставке, и процентами, рассчитанными по эффективной ставке.

Выбранный метод расчета эффективной ставки процента непосредственно влияет на определение размера доходов и расходов участников сделки. В МСБУ 39 нет ни точного механизма, ни методики расчета эффективной ставки, кроме указания на необходимость обеспечивать достоверное и полное раскрытие деятельности компании. Таким образом, выбор метода расчета эффективной ставки напрямую зависит от целей эмитента. В свою очередь, инвестор выбирает удобные условия инвестирования. Ведь стоимость ЦБ при покупке и дальнейшие потенциальные доходы могут обеспечить нужный уровень ликвидности и рентабельности.

Расчет эффективной ставки процента

Эффективную ставку процента можно рассчитать с помощью разных методик, в частности:

вариант 1 – по методике усредненного значения, приведенной в приложении 1 к П(С)БУ 12 и в Методических рекомендациях по бухгалтерскому учету финансовых расходов, утвержденных приказом Минфина от 01.11.10 г. № 1300 (далее – Методрекомендации № 1300). Заметим, что сумма амортизации премии/дисконта, исчисленная по данной методике, будет очень приблизительной и необходимой величины номинала так и не достигнет. В этом случае согласно Методрекомендациям № 1300 сумму округления следует списать в последнем расчетном периоде, что значительно скорректирует финансовый результат;

вариант 2 – по формуле ЧИСТВНДОХ из приложения Excel. В аргументе функции (значения) указывается массив денежных потоков, состоящий из стоимости продажи ЦБ, выплаченных процентов и погашенной суммы номинала. В аргументе функции (даты) приводится массив с датами, соответствующими данному ряду денежных потоков. Заметим, что в этом случае, в отличие от варианта 1, полученная величина эффективной ставки будет более оптимальной;

вариант 3 – при помощи формулы чистого дисконтированного дохода (NPV):

где Rm – платежи по ЦБ в m-том году, включая погашение номинала в конце срока обращения;

К – инвестированный капитал или цена продажи ЦБ;

IRR – эффективная ставка дисконтирования;

m – количество лет.

Обратите внимание: решение о выборе соответствующего метода нужно закрепить в Положении об учетной политике. Основой выбора станет необходимое для налоговой оптимизации значение амортизации премии/дисконта. С этой целью сравним результаты расчета премии с помощью указанных выше методов, взяв за основу данные примера из публикации &10753 .

Пример

С целью освоения новых видов деятельности руководство ПАО «Радость» в ноябре 2012 года приняло решение выпустить облигации номиналом 20 грн. на сумму 2 000 000 грн. со сроком погашения 5 лет, купонная ставка – 20 %. Облигации размещены в течение января 2014 года на сумму 2 100 000 грн., то есть выше номинала. Проценты выплачиваются в конце каждого года в сумме 400 000 грн.

Определим эффективную ставку с помощью рассмотренных выше методов.

Вариант 1

Рассчитаем эффективную ставку процента по методике П(С)БУ:

(400 000 грн. – 100 000 грн. : 5 лет) :
: [(2 100 000 грн. + 2 000 000 грн.) : 2] = 18,5 %.

Таблица 1. Расчет амортизации премии по варианту 1   (тыс. грн.)

Следует учесть, что при увеличении суммы инвестиций ошибка округления также будет увеличиваться и уменьшать текущие расходы эмитента в первые годы инвестирования.

Вариант 2

Эффективная ставка по методике Excel составит 18,37818 %.

Таблица 2. Расчет амортизации премии по варианту 2

(тыс. грн.)

Необходимо отметить, что рассчитанный по математически обоснованной формуле процент более точен. Причем ошибка округления не так существенна, как в варианте 1, и составляет 1,22 тыс. грн. (2 000 тыс. грн. – 1 998,78 тыс. грн.).

Предприятиям, у которых в ближайшее время планируются небольшие расходы, следует использовать вариант 1 (табл. 1). В этом случае самый низкий уровень прибыли придется на пятый год, поскольку именно в последний год расходы будут в несколько раз выше.

При использовании ставки, определенной по формуле из приложения Excel, получаем более равномерное возрастание расходов и, соответственно, более постепенное снижение финансового результата.

Вариант 3

Эффективная ставка по методике NPV составит 18,3871 %:

Таблица 3. Расчет амортизации премии по варианту 3

(тыс. грн.)

Обратите внимание: в этом варианте ошибка округления отсутствует.

Отразим полученные показатели в бухгалтерском учете:

      (тыс. грн.)

Выводы

При организации бухгалтерского учета операций с гибридными финансовыми инструментами следует помнить, что условия выпуска, погашения и финансового обслуживания указанных ЦБ являются мощным инструментом налоговой оптимизации. Выбор метода амортизации дисконта или премии помогает установить необходимый уровень финансового результата, который полностью подчиняется финансовой стратегии предприятия.