Валютные вклады теряют в цене

Банки целенаправленно снижают ставки по валютным вкладам. И уже сейчас в Украине можно найти депозиты с привычной для ЕС доходностью около нуля. Но поскольку на рынке отдельные учреждения все еще предлагают по валютным договорам более 10%, средняя доходность пока «приличная» - около 6%. Но это временно - снижение ставок продолжится.

Все меньше и меньше

Ставки по розничным валютным депозитам упали до рекордного минимума. Согласно индексу UIRD, который отслеживает ситуацию в 20 банках с крупнейшими депозитными портфелями населения, средняя доходность годовых валютных вкладов в начале октября опустилась ниже 6% годовых. Вчера индикатор составил 5,97%. В июле-сентябре индикатор несколько раз опускался ниже 6%, а до этого таких низких уровней доходности не было ни разу с момента создания депозитного индекса в 2011 году. В последние пять лет средние ставки колебались в диапазоне примерно от 6,5% до 9,5%.

В Нацбанке также заметили этот тренд, отметив, что «значительное увеличение лимитов на снятие валюты с банковских счетов" не оказывало негативного влияния на динамику депозитов. Снижение доходности вкладов в НБУ объясняют отсутствием потребности банков в валюте. Банки не готовы привлекать валютные депозиты, потому что сейчас нет спроса на валютные кредиты. Банки, особенно с иностранным капиталом, платят символическую доходность по таким вкладам, а в некоторых учреждениях она меньше 1%. Некоторые банки с иностранным капиталом полностью отказались от привлечения депозитов в иностранной валюте.

Чаще всего доходность до 1% банки платят по валютным счетам до востребования. Но на рынке уже есть предложения по срочным вкладам с доходностью, близкой к нулю. ОТП Банк предлагает по долларовому вкладу всего 0,25%, за евро - 0,01% (!). Годовой долларовый депозит в Райффайзен Банке Аваль наградит клиентов прибылью в 0,15% годовых. Евро банк вообще не берет на «хранение».

Но экстремально высокие доходности по годовым вкладам все еще можно найти - Платинум Банк платит по валютному договору 10,5%, а ПриватБанк - 10% за пролонгированный годовой депозит.

Согласно UIRD, средняя ставка по годовым вкладам в долларах вчера составляла 5,97%, а в евро - 5,06%. Реальная доходность еще ниже, ведь с 2014 года проценты по депозитам облагаются. Поэтому на руки вкладчики в среднем получают в долларе и евро 4,81% и 4,07% соответственно.

Проблемы инвестирования

Снижение ставок связано с тем, что банкам сложно найти проекты, в которые они могли бы вложить валюту и гарантированно ее получить обратно. У банков нет реального желания кредитовать экономику, поскольку они не очень защищены, когда выдают кредиты. Проблема в том, что не каждый заемщик готов погашать кредит. И банк понимает, что вкладывая деньги в кредитование более или менее крупного предприятия, у него могут возникнуть большие сомнения в том, что эти деньги вернутся.

Более высокие ставки, как правило, предлагают банки с проблемами с ликвидностью. Высокие ставки вызваны двумя причинами: либо это проблемы с ликвидностью, или это какая-то интересная бизнес-модель, которая позволяет банку заработать.

Банкиры не видят предпосылок для повышения депозитных ставок. В среднем стоимость депозитов во всех валютах снижается на 0,5-1% в месяц. Но мы считаем, что это не предел. Снижение депозитных ставок - одно из основных условий восстановления подъемного кредитования в стране, как для бизнеса, так и для физических лиц.

Снижение спроса на валютные депозиты являются одной из причин медленного возвращения валютных вкладов в банковскую систему. Просто потому, что на них нет спроса со стороны коммерческих банков. Именно поэтому мы не ожидаем стремительного восстановления притока депозитов, поскольку кредитовать в валюте банки не готовы.

Елена Губарь

Источник: http://www.finclub.kiev.ua/