Существующие системные риски финсектора: обзор НБУ

Совет по финансовой стабильности (далее – СФС) на заседании 27 марта 2025 года рассмотрел системные риски финансового сектора. Несмотря на усиление геополитической неопределенности, ситуация в экономике и финансовом секторе остается контролируемой.

Инфляция и экономическое развитие

Инфляция в начале этого года ускорилась, в то же время инфляционный импульс постепенно затухает. Повышение учетной ставки Национальным банком будет способствовать замедлению инфляционной динамики. По январскому прогнозу экономика ускорит рост до 3,6 % в 2025 году и до около 4 % в последующие годы.

В то же время риски для инфляционной динамики и экономического развития высоки и обусловлены продолжением полномасштабной войны. Кроме того, несколько усилились внешнеэкономические риски, в частности из-за дальнейшей геополитической поляризации стран и фрагментации мировой торговли. В то же время могут реализовываться и положительные сценарии, связанные с быстрым окончанием боевых действий, реализацией масштабного плана восстановления инфраструктуры, усилением финансовой поддержки партнеров. Ожидаемых объемов внешней поддержки будет достаточно для финансирования бюджетных нужд и поддержания устойчивости валютного рынка.

Финансовый сектор

Поступления средств в банки стабильны, банки и дальше преимущественно полагаются на гривневые фонды. Нормативы ликвидности сектора более чем втрое превышают минимальные требования.

Достаточное фондирование создает благоприятные условия для быстрого развития кредитования банками всех групп. Годовой рост чистого портфеля бизнес-кредитов составил в феврале 26,5 %. В то же время роль субсидированных займов бизнеса уменьшается.

Чистый портфель розничных кредитов также быстро растет. Банки активнее конкурируют в необеспеченном розничном сегменте (карточные и кеш-кредиты). Ипотечный портфель растет исключительно в рамках государственной программы «єОселя». Для дальнейшего развития ипотечного рынка предлагается обновление этой программы.

Качество кредитного портфеля улучшается: доля неработающих кредитов уменьшилась за год на 6,3 п. п. до 30,5 % на конец января. Конкуренция банков при хороших заемщиках способствовала тому, что ставки снижались в течение длительного периода и остаются доступными.

Банковский сектор хорошо капитализирован, достаточность его регулятивного капитала существенно превышает минимальные нормативные требования. Национальный банк определится с обновлением требований к капиталу после завершения продолжающейся оценки устойчивости банков.

Одним из новых вызовов для финансовой устойчивости является распространение виртуальных активов. Наработка подходов к регулированию этого рынка была предметом обсуждения на заседании СФС. Членам СФС свое видение распределения полномочий между будущими регуляторами рынка представила Национальная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку. В то же время члены СФС согласились с необходимостью дальнейшей более глубокой проработки указанного вопроса с учетом модели регулирования, которая должна быть подготовлена совместно Национальным банком и НКЦБФР.

Справочно. Участие в заседании приняли сопредседатели и члены Совета по финансовой стабильности: Министр финансов Украины Сергей Марченко, Председатель Национального банка Украины Андрей Пышный, первый заместитель Председателя НБУ Катерина Рожкова, Первый вице-премьер-министр Украины – Министр экономики Украины Юлия Свириденко, заместитель Руководителя Офиса Президента Украины Ирина Мудрая, Председатель Национальной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку Руслан Магомедов, заместитель Председателя НБУ Дмитрий Олейник, заместитель Министра финансов Украины по вопросам европейской интеграции Юрий Драганчук, директор-распорядитель Фонда гарантирования вкладов физических лиц Ольга Билай, другие руководители учреждений – членов СФС.

Совет по финансовой стабильности создан в марте 2015 года Указом Президента Украины и является форумом для профессионального обсуждения системных рисков, угрожающих финансовой стабильности государства.

НБУ

Присоединяйтесь к Uteka в Telegramm