-
Коммерция
-
Агро
-
Кадровик
-
Медицинские КНП
-
Online издание «Баланс»
-
Online издание «Баланс-Агро»
-
Online библиотека «Баланс»
-
Баланс-Бюджет
-
Новости Бюджет
-
Вебинары. Баланс-Бюджет
-
Online Баланс-Бюджет
-
Календарь бухгалтера Бюджет
-
Формы и бланки. Бюджет
-
Образцы. Бюджет
-
Календарь бухгалтера
-
Чеклисты
-
Калькуляторы
-
Данные для расчетов
-
Формы и бланки
-
Образцы
-
Моя жизнь
-
Бухгалтерская кухня
-
Моя профессия
-
Комьюнити Uteka
Анализ денежных потоков предприятия
Управление денежными потоками, то есть оценка притока и оттока денежных средств, позволяет предприятию определить объем денежных (ликвидных) средств, остающихся в распоряжении предприятия на конкретный момент. Наличие достаточного количества денежных средств позволит предприятию осуществлять хозяйственный оборот, погашать своевременно текущие обязательства и заимствования, вкладывать средства в развитие бизнеса (обновление производственной базы, модернизация, освоение новых технологий и пр.), что обеспечит экономический рост предприятия.
Информация о потоках денежных средств предприятия формируется в Отчете о движении денежных средств. Цель составления отчета – предоставление пользователям финансовой отчетности полной, правдивой и объективной информации об изменениях в денежных потоках предприятия и их эквивалентах за отчетный период. Для анализа эффективности использования денежных потоков используются показатели Баланса, Отчета о финансовых результатах и данные аналитического учета денежных средств предприятия.
Анализ эффективности использования денежных средств проводится с помощью коэффициентов денежных потоков, которые показывают достаточность денежных средств для осуществления деятельности: текущей (операционной), инвестиционной, финансовой (кредиты и ссуды). Виды коэффициентов и методику их расчета предприятие выбирает для себя в зависимости от информации, которую оно желает получить от проведенных расчетов. В данной статье приведен расчет нескольких видов коэффициентов.
Анализ денежных потоков проводится на основании формы № 3 «Отчет о движении денежных средств.
Таблица 1. Движение денежных потоков по предприятию
(тыс. грн.)
|
Показатель |
Отчетный период |
Предыдущий период |
Изменение |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
Поступления |
|||
|
От операционной деятельности |
|||
|
От реализации продукции (товаров, работ, услуг) |
3 421 548 |
3 771 010 |
-349 462 |
|
Целевое финансирование |
87 |
192 |
-105 |
|
Прочие поступления |
8 823 |
7 082 |
+1 741 |
|
Итого поступления от операционной деятельности |
3 430 458 |
3 778 284 |
-347 826 |
|
От инвестиционной деятельности |
|||
|
Итого поступления от инвестиционной деятельности |
– |
– | – |
|
От финансовой деятельности |
|||
|
Получение займов |
2 452 399 |
1 994 461 |
+457 938 |
|
Итого поступления от финансовой деятельности |
2 452 399 |
1 994 461 |
+457 938 |
|
Итого поступило средств |
5 882 857 |
5 772 745 |
+110 112 |
|
Расходование |
|||
|
На операционную деятельность |
|||
|
На оплату товаров (работ, услуг) |
2 712 623 |
3 185 410 |
-472 787 |
|
Оплату труда |
192 244 |
169 848 |
+22 396 |
|
На отчисления на социальные мероприятия |
102 619 |
90 293 |
+12 326 |
|
На уплату налогов и сборов |
242 733 |
314 324 |
-71 591 |
|
Прочее расходование |
60 670 |
47 990 |
+12 680 |
|
Итого расходование на операционную деятельность |
3 310 889 |
3 807 865 |
-496 976 |
|
На инвестиционную деятельность |
|||
|
На приобретение финансовых инвестиций |
1 551 |
- |
+1 551 |
|
На приобретение необоротных активов |
128 838 |
49 194 |
+79 644 |
|
Итого расходование на инвестиционную деятельность |
130 389 |
49 194 |
+81 195 |
|
На финансовую деятельность |
|||
|
Погашение займов |
2 444 822 |
1 907 211 |
+537 611 |
|
Выплата дивидендов |
7 728 |
6 619 |
+1 109 |
|
Итого расходование на финансовую деятельность |
2 452 550 |
1 913 830 |
+538 720 |
|
Итого израсходовано средств |
5 893 828 |
5 770 889 |
+122 939 |
|
|
|||
|
Чистое движение средств от операционной деятельности |
119 569 |
-29 581 |
+149 150 |
|
Чистое движение средств от инвестиционной деятельности |
-130 389 |
-49 194 |
-81 195 |
|
Чистое движение средств от финансовой деятельности |
-151 |
80 631 |
-80 782 |
|
Итого чистое движение средств |
-10 971 |
+1 856 |
-12 827 |
|
|
|||
|
Остаток средств на начало года (с. 1165 форма № 1) |
13 316 |
11 984 |
+1 332 |
|
Влияние изменения валютных курсов на остаток средств |
+359 |
-524 |
+883 |
|
Остаток средств на конец года |
2704 |
13 316 |
-10612 |
Таблица 2. Анализ эффективности движения денежных потоков по предприятию
|
№ з/п |
Показатель |
Расчет |
За отчетный период |
За предыдущий период |
Изменение |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
Исходные данные |
|||||
|
1 |
Приток денежных средств, всего |
Форма № 3 |
5 882 857 |
5 772 745 |
+110 112 |
|
2 |
Приток денежных средств от операционной деятельности |
Форма № 3 |
3 430 458 |
3 778 284 |
-347 826 |
|
3 |
Отток денежных средств, всего |
Форма № 3 |
5 893 828 |
5 770 889 |
+122 939 |
|
4 |
Отток ДС по операционной деятельности |
Форма № 3 |
3 310 889 |
3 807 865 |
-496 976 |
|
5 |
Отток ДС по инвестиционной деятельности |
Форма № 3 |
130 389 |
49 194 |
+81 195 |
|
6 |
Отток ДС по финансовой деятельности |
Форма № 3 |
2 452 550 |
1 913 830 |
+538 720 |
|
7 |
Средний остаток денежных средств |
(с. 1165 г3 + с. 1165 г4) / 2 |
8010 |
21 650 |
-13 640 |
|
8 |
Текущие обязательства |
С. 1695 форма № 1 |
1 520 014 |
1 662 865 |
-142 851 |
|
9 |
Чистая прибыль |
с. 2350 форма № 2 |
341 356 |
142 254 |
+199 102 |
|
10 |
Среднегодовая сумма ДЗ |
(u(с. 1125 - с. 1155) г3 + u(с. 1125 - с. 1155) г4) / 2 |
771 027 |
691 190 |
+79 837 |
|
11 |
Чистый денежный поток, всего |
с. 1 - с. 3 |
-10 971 |
+1 856 |
-12 827 |
|
12 |
Чистый ДП от текущей деятельности |
с. 2 - с. 4 |
119 569 |
-29 581 |
+149 150 |
|
13 |
Выплата по займам |
Форма № 3 |
2 444 822 |
1 907 211 |
+537 611 |
|
14 |
Выплата дивидендов |
Форма № 3 |
7 728 |
6 619 |
+1 109 |
|
15 |
Изменение остатков материальных оборотных активов |
с. 1100 г4 - с. 1100 г3 |
+124 876 |
+101 241 |
+23 635 |
|
16 |
Чистый доход от реализации |
с. 2000 |
2 906 658 |
3 466 252 |
-559 594 |
|
17 |
Приток денежных средств от инвестиционной деятельности |
Форма № 3 |
- |
- |
- |
|
18 |
Приток денежных средств от финансовой деятельности |
Форма № 3 |
2 452 399 |
1 994 461 |
+457 938 |
|
Расчет |
|||||
|
1 |
Коэффициент ликвидности денежного потока |
с. 1 / с. 3 норматив u1 |
0,998 |
1,000 |
-0,002 |
|
2 |
Коэффициент текущей платежеспособности |
с. 2 / с. 4 |
1,036 |
0,992 |
+0,044 |
|
3 |
Коэффициент абсолютной платежеспособности |
с. 7 / с. 8 |
0,005 |
0,013 |
-0,008 |
|
4 |
Достаточность денежного потока от операционной (текущей) деятельности для погашения обязательств |
(с. 2 - с. 4) / с. 6 |
0,049 |
0,015 |
+0,034 |
|
5 |
Достаточность ДС для самофинансирования |
(с. 2 - с. 4) / с. 5 |
0,917 |
0,601 |
+0,316 |
|
6 |
Коэффициент достаточности чистого денежного потока |
с. 12 / (с. 13 + с. 14 + с. 15) |
0,046 |
-0,015 |
+0,061 |
|
7 |
Коэффициент обеспеченности денежными средствами, итого |
(Остаток ДС на т. с. + с.1) / с. 3 |
1,000 |
1,002 |
-11 495 |
|
8 |
Коэффициент обеспеченности денежными средствами по текущей деятельности |
(Остаток ГК на т.с. + с. 2) / с. 4 |
1,040 |
0,995 |
+150 482 |
|
9 |
Коэффициент оборачиваемости денежных средств, оборотов |
с. 16 / р.7 |
362,88 |
160,10 |
+202,78 |
|
10 |
Период оборота денежных средств, дней |
365/к-т оборачиваемости |
1 |
2 |
-1 |
|
11 |
Коэффициент эффективности денежных потоков |
(с. 1 - с. 3) / с. 3 |
-0,002 |
0,0003 |
-0,002 |
|
12 |
Коэффициент рентабельности притока денежных средств |
с. 9 / с. 1 |
0,058 |
0,025 |
+0,033 |
|
13 |
Коэффициент рентабельности оттока денежных средств |
с. 9 / с. 3 |
0,058 |
0,025 |
+0,033 |
|
14 |
Коэффициент рентабельности остатка денежных средств |
с. 9 / с. 7 |
42,62 |
6,57 |
+36,05 |
|
15 |
Коэффициент рентабельности денежных расходов по операционной (текущей) деятельности |
с. 12 / с. 4 |
0,036 |
0,008 |
+0,028 |
|
16 |
Финансовый цикл, в днях |
Период оборота (запасов + ДЗ – КЗ) |
52 |
18 |
+34 |
|
17 |
Коэффициент инвестиционного притока |
с. 17 / (с. 17 + с. 18) |
- |
- |
- |
|
18 |
Коэффициент финансового притока |
с. 18 / (с. 17 + с. 18) |
1 |
1 |
- |
|
19 |
Коэффициент денежного покрытия дивидендных выплат |
с. 12 / с. 14 |
15,47 |
-4,47 |
+19,94 |
|
20 |
Денежная рентабельность продажи |
с. 12 / с. 16 |
0,041 (или 4,1 %) |
-0,009 (-0,9 %) |
+0,05 |
Вывод
- Коэффициент ликвидности денежного потока показывает, насколько положительный денежный поток покрывает отток денежных средств. Его норма – более 1. В таблице наблюдается ухудшение ликвидности (0,998).
- Коэффициент текущей платежеспособности показывает, насколько поступления от операционной (текущей) деятельности покрывают расходы на хозяйственный оборот – за 2018 год наблюдается улучшение (1,036 против 0,992 в 2017 году).
- Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что денежных средств (абсолютно ликвидных активов) недостаточно для немедленного погашения всех текущих обязательств (0,005 и ухудшение на 0,008 пунктов за 2018 год). За 2018 год увеличился приток денежных средств на 1,9 % или 110 112 тыс. грн., но уменьшился от операционной деятельности на 9,2 % (347 826 тыс. грн.).
- Показатели рентабельности денежных потоков за текущий год улучшились. Увеличился финансовый цикл на 34 дня за счет увеличения оборачиваемости запасов на 48 дней, дебиторской задолженности – на 23 дня и кредиторской задолженности – на 37 дней, что требует принятия мер по снижению оборачиваемости запасов, сокращению периода погашения дебиторской задолженности и поиску резервов для своевременного погашения текущих обязательств для сокращения оборачиваемости кредиторской задолженности.
