Выкуп инвестиционным фондом прав требования с дисконтом с перепродажей: возникает ли налогооблагаемый доход

Количество моделей ведения бизнеса, которые позволяют легально оптимизировать налоговую нагрузку, с каждым годом стремительно снижается. Эта тенденция прослеживается не только в Украине, но и во всем мире. В Украине одной из таких моделей, которая сохраняет жизнеспособность, является включение в группу компаний инвестиционного фонда, который имеет право не облагать налогом на прибыль доходы от своей деятельности. Насколько действенной является данная модель?

Чаще всего модели работы с инвестиционными фондами бывают двух видов.

Модель 1

На инвестиционный фонд передаются средства или права интеллектуальной собственности (обычно торговые марки), после чего инвестиционный фонд выдает процентные займы или передает в пользование права на интеллектуальную собственность с оплатой за них в виде роялти. Данная модель работы позволяет генерировать в компаниях группы налоговые расходы в виде процентов или роялти, а такие проценты/роялти не облагаются на уровне инвестиционного фонда налогом на прибыль (в соответствии с нормой пп. 141.6.1 Налогового кодекса Украины; далее – НКУ) или налогом на добавленную стоимость (далее – НДС) (проценты и роялти не являются объектом НДС).

Время от времени случаются нападки налоговой службы относительно таких моделей. Например, в кейсе УФТ № 440/3633/19, рассматриваемом Верховным Судом, под предлогом, что компания-заемщик не нуждалась в займе от инвестиционного фонда, она все-таки получила его и сформировала налоговые расходы в виде процентов.

Модель 2

При такой модели застройщик продает жилую недвижимость/права на жилую недвижимость на инвестиционный фонд по номинальной стоимости, а последний перепродает такую недвижимость/права на нее по рыночной стоимости. Прибыль, остающаяся в инвестиционном фонде, не облагается налогом на прибыль (пп. 141.6.1 НКУ) или НДС (вторая и последующие поставки жилой недвижимости подпадают под НДС-льготу в соответствии с пп. 197.1.14 НКУ).

Будет ли налог на прибыль?

Модели работы с инвестиционными фондами весьма ограничены в разнообразии, поскольку новые модели работы попадают в поле зрения налоговиков, из-за чего возрастает риск, что, по мнению налоговых органов, такие операции должны облагаться налогом на прибыль как операции, не связанные с инвестиционной деятельностью и которые не подпадают под упомянутый пп. 141.6.1 НКУ.

В связи с этим интерес вызвало письмо Государственной налоговой службы Украины № 1541, в котором рассматривалась такая операция: компания по управлению активами от имени паевого инвестиционного фонда покупает права требования с дисконтом, после чего получает выполнение на себя по фактической стоимости. Вопрос заключается в том, облагается ли налогом на прибыль положительная разница между ценой приобретения и выполнения налогом на прибыль на уровне инвестиционного фонда?

Налоговая служба избежала прямого ответа – в части получения исполнения по фактической стоимости. В то же время она указала, что если инвестиционный фонд перепродаст права требования, то положительная разница не будет облагаться налогом на прибыль в соответствии с пп. 141.6.1 НКУ.

Следует отметить, что вывод налоговой уже сам по себе является положительным, поскольку он подтверждает модель работы, при которой на инвестиционном фонде накапливается прибыль от перепродажи прав требования, и такая прибыль не облагается налогом на прибыль. В свою очередь, компании, которые будут реализовывать права требования в пользу инвестиционного фонда, смогут генерировать в себя налоговые убытки без каких-либо корректировок. Операции по перепродаже прав требования также не облагаются НДС вследствие воздействия нормы пп. 196.1.5 НКУ.

Кроме того, в случае получения инвестиционным фондом выполнения по фактической цене положительная разница не должна облагаться налогом на прибыль. Однако для инвестиционных фондов такая деятельность не является типичной (обычно им не нужен такой предмет выполнения).

devisu.ua