Отчет о финансовой стабильности: системные риски умеренные

2017-й год был успешным для банковской системы. На сегодня уровень системных рисков является умеренным, однако существует вероятность его повышения в следующем году. Ключевые риски для финансовой стабильности - прекращение сотрудничества с МВФ, медленные структурные изменения в экономике, низкая эффективность работы государственных банков и слабость правовой системы. Об этом говорится в четвертом Отчете о финансовой стабильности, обнародованном 18 декабря 2017 г.

Длительная задержка с получением очередного транша от МВФ - главный риск для финансовой стабильности

Во второй половине 2017 не произошло существенных изменений в макроэкономической среде. Экономический рост был медленным, однако ускорится до более 3% с 2018 года. Волатильность обменного курса была умеренной. Инфляция выше, чем ожидалось в начале года и превышает цель НБУ. Высокая инфляция затрудняет среднесрочное и долгосрочное кредитование. Чтобы снизить инфляционные риски в IV квартале НБУ дважды повышал учетную ставку в среднем на 2 п.п. до 14.5%. Эти решения не должны влиять на долгосрочную тенденцию к снижению процентных ставок.

После завершения этапа очистки банковский сектор снова прибыльный, тенденция продолжится и в следующем году. Ключевой краткосрочный вызов для банков - внедрение МСФО 9. Переход на новый стандарт может значительно повлиять на собственный капитал банков. Влияние на регулятивный капитал будет меньше.

Ключевой макроэкономический риск для финансовой стабильности в ближайшие годы - прекращение сотрудничества с Международным валютным фондом. Без поддержки международных институтов успешное рефинансирование 20 млрд долл. суверенного и гарантированного государством долга со сроком погашения в 2018-2020 годах маловероятно. Украина стоит начать переговоры о запуске новой программы сотрудничества с МВФ еще до завершения нынешней в начале 2019 года.

Потребительское кредитование в настоящее время не создает рисков для финансовой стабильности

После трехлетней паузы началось кредитование населения и бизнеса. Восстановление началось из розничного сегмента. Банки наращивают портфели кредитов физическим лицам, прежде всего, потребительских. По уровню проникновения кредитов физическим лицам Украины находится на последнем месте в Европе. НБУ ожидает, что в ближайшие несколько лет темпы роста кредитования домохозяйств будут очень высокими.

Сегодня розничное кредитование не имеет серьезного влияния на личное потребление, поэтому не создает значительных рисков для инфляции и текущего счета платежного баланса. Поэтому Национальный банк не видит необходимости немедленно принимать меры, чтобы сдерживать розничное кредитование. НБУ уделять повышенное внимание развитию розничного кредитования, чтобы предотвратить возможные риски. В случае необходимости будет установлено более жесткие требования к оценке кредитных рисков банками по таким займам или применены инструменты макропруденциальных политики для сдерживания чрезмерного кредитования. Дважды в год НБУ отчитываться о состоянии развития потребительского кредитования и заблаговременно предупреждать о рисках и мерах, направленных на их минимизацию.

Ставки по валютным депозитам населения находятся на исторических минимумах, по гривневым - самые маленькие за последние 5 лет. Учитывая удешевления фондирования НБУ ожидает значительное снижение ставок по кредитам в течение следующих 12-18 месяцев.

Подробнее: https://bank.gov.ua/control/uk/publis...