Индексные инвестиционные фонды. Зачем кормить паразитов?

Идея провокативная – вложить, чтобы забыть на несколько лет. И не кормить при этом комиссионными платежами брокеров, инвесткомпании и прочих посредников, причастных к инвестированию в ценные бумаги.

На нашей улице небольшой праздник: мы уже примерно как месяц радуемся тому, что Национальный банк отменил необходимость в индивидуальных лицензиях на открытие счетов частными лицами за рубежом. Из этого не вытекает возможности инвестировать без лицензии из Украины за рубеж. Но можно теперь с позволения НБУ на свое усмотрение инвестировать заработанные за рубежом средства. Вот такая начальная позиция: есть счет украинского гражданина в зарубежном банке, есть какой-никакой доход, поступающий туда от зарубежных заработков. Есть даже благополучно уплаченные за рубежом и в Украине налоги с этого дохода. Куда девать деньги, которые аккумулируются на том счету?

Покупка недвижимости, банковский депозит – это не тема нашего разговора. Эти возможности в той или иной степени интересны, но не в этот раз. Поговорим об инвестициях в ценные бумаги. Вот говорят же, что все эти белозубые пенсионеры из США и ЕС, прочесывающие мир в поисках впечатлений и тратящие заблаговременно накопленные сбережения, — так вот говорят, что они их накопили при помощи инвестиций в ценные бумаги.

Большие экономисты утверждают, что вложения в акции компаний и банков – это как раз и есть форма прямого участия обычных граждан в дележе того пирога, который называется «рост ВВП». Потому что в среднем за длительный период рост курса акций обгоняет темпы роста ВВП. Есть такой фундаментальный экономический закон. Не обязательно, чтобы он действовал для каждой конкретной акции, ведь компании иногда и становятся банкротами. Но «в среднем по больнице» этот закон работает так же основательно, как и закон всемирного тяготения.

Где берем?

В Украине любят говорить, что «ВВП на хлеб не намажешь» — и это совершенно справедливо для местных реалий, поскольку нормального рынка акций у нас в стране нет. Акции, доставшиеся рядовым украинским гражданам в результате приватизации, превращены в полупустые бумажки – так как многочисленные дополнительные эмиссии размыли долю «нестратегических» акционеров практически до неощутимых размеров. Число компаний, находящихся в индексной корзине – аж 5 (!): Райффайзен Банк Аваль, Центренерго, Донбасенерго,  Мотор Січ, Укрнафта. Еще четыре – кандидаты на включение в индексную корзину: MHP S.A (Мироновский хлебопродукт), Укртелеком, Турбоатом, Крюковский вагоностроительный завод (все данные – с сайта единственной общенациональной биржи).

То есть для украинского частного инвестора искать высоколиквидные акции внутри страны – несколько опрометчиво. Поискать что ли вовне? Там выбор широк – от ИТ-компаний вроде Apple, Google и Facebook, заканчивая «классикой жанра» — нефтяными, машиностроительными, авиационными, продуктовыми и финансовыми корпорациями. Вот только вопрос в том, что таким инвестированием нужно заниматься профессионально или почти профессионально. Нужно реально быть погруженным контекст корпоративных новостей, а также даже новостей общеполитических. Так как все они влияют на курс акций, а значит – на доходы инвестора в те акции.

Но «быть в курсе» — это половина дела. Вторая половина состоит из затрат на «вход» и «выход» из ценных бумаг. А также из потерь от того, что будет выбрано не оптимальное время для «входа» в акции (по немного завышенной цене) и «выхода» из них (по немного заниженной цене). Иными словами – если хочешь играть на колебаниях курса, то будь готов тратиться и мириться время от времени с потерями. Траты на «вход-выход» — штука небезобидная. На длинных интервалах времени их накапливается так много, что они сжирают чуть ли не треть получаемого дохода. И это мы еще ничего не говорили о том, что каждый «выход» — это для налоговиков повод поговорить о полученном личном доходе. Конечно, в нормальных странах при покупке ценных бумаг происходит вычет соответствующих сумм из налогооблагаемого дохода, но в украинском налоговом законодательстве по этому поводу есть много интересного.

Подробнее: http://hyser.com.ua/