Кредит или лизинг: что выбрать?

Из этой статьи вы узнаете: о существенных особенностях приобретения активов в кредит и лизинг, а также об отличиях между ними, которые могут повлиять на решение о привлечении кредитных средств.

Как кредит, так и лизинг являются способами получения потребителем (субъектом хозяйствования) в пользование (в собственность) имущества, на приобретение которого не хватает собственных средств. Какой способ более выгоден? Сравним их особенности. Но сначала – о выгодности.

Базовый показатель выгодности

Шаг за шагом приведем рассуждения, которые нас выведут на базовый показатель выгодности.

1. Потребность. На первом этапе у потребителя возникает потребность в каком-то имуществе, когда собственных средств на приобретение этого имущества не хватает.

2. Поиск средств. Потребитель начинает искать варианты привлечения сторонних ресурсов (средств) для приобретения необходимого имущества. В этих целях он обращается в банковские учреждения, к лизинговым компаниям и т. п. В целом потребителю все равно, кто решит его проблему – банк или лизинговая компания. Ему все равно, какие особенности имеет каждый способ.

Стандартный сценарий похода к потенциальным кредиторам: некоторые из них по каким-либо причинам (по каким – для нас в настоящий момент не важно) сразу отказывают потребителю, а некоторые дают предварительное согласие и называют свои условия.

3. Анализ предложенных условий. Потребитель сравнивает предложения банков, лизинговых компаний и выбирает тот вариант, который будет дешевле. Для сравнения нужно взять проценты и другие сопутствующие платежи, которые придется уплатить при каждом варианте.

Причем, повторимся, потребителю в целом все равно, какой способ он выберет – кредит или лизинг. Он будет смотреть в первую очередь на цену, которую придется заплатить. Например, если будет три предложения и сумма процентов и сопутствующих платежей по каждому из них будет равняться 800 тыс. грн., 900 тыс. грн. и 1 млн грн. соответственно, то выбор будет за первым предложением – 800 тыс. грн. Потому что оно дешевле.

Дешевле оно может быть в случае применения как лизингового, так и кредитного способа. Повторимся, что эти способы по выгодности абсолютно равноценны. Другое дело – какую цену поставит банковское учреждение и лизинговая компания.

Здесь нужно принять во внимание еще следующий момент. Определенная техника отдельных производителей может распространяться по льготной цене с применением как кредитной, так и лизинговой схемы. То же если потребителю нужна именно такая техника, ему не останется поля для выбора. Он воспользуется льготной схемой, независимо от того, кредитная она или лизинговая.

Пример
Предприятие планирует приобрести оборудование стоимостью 800 000 грн. Банковское учреждение предлагает следующие условия лизинга:

• 30 % оборудования (800 000 грн. х 30 % = 240 000 грн.) предприятие оплачивает разово в первый месяц лизинга;
• 70 % (800 000 грн. – 240 000 грн. = 560 000 грн.) погашается равными частями в течение года, с уплатой 1 % годовых в части лизингового платежа.

Общая сумма процентов, которую следует уплатить в составе лизингового платежа, – 3 033 грн. Кроме того, платится разовая комиссия в размере 1 % от суммы оборудования – 8 000 грн. (800 000 грн. х 1 %). Всего оборудование обойдется по лизингу в 811 033 грн. (800 000 грн. + 3 033 грн. + 8 000 грн.).
Условия кредита таковы: 22 % годовых, плюс 1 % разовой комиссии от суммы кредита. Проценты будут составлять 95 333 грн., разовая комиссия – 8 000 грн. Всего оборудование в кредит обойдется в 903 333 грн. (800 000 грн. + 95 333 грн. + 8 000 грн.).

По данным примера наглядно видно, что лизинг обойдется дешевле на 92 300 грн. (903 333 грн. – – 811 033 грн.). Поэтому вроде бы предприятие должно выбрать лизинговый вариант. Но по условиям лизинга сначала предприятие должно уплатить за свой счет 240 000 грн. Если у него нет таких средств, единственным вариантом может стать более дорогой кредит.

4. Окончательный выбор. После проведенного анализа будет получен результат с наименьшей ценой. Но это еще не значит, что именно такой вариант будет выбран. Например, после переговоров с банковской и/или лизинговой компанией могут выясниться какие-то дополнительные нюансы, которые косвенно увеличат цену предложения. Например, на пути получения кредита встанет непривлекательная кредитная история потребителя или срок получения кредита растянется на месяц-два, а техника потребителю нужна как можно быстрее. Быстрее сделает лизинговая компания, пусть даже и за большую цену.

Сразу скажем, что нет смысла в настоящий момент анализировать все эти нюансы, которые могут возникнуть в каждой конкретной ситуации. Достаточно того, что мы изобразили общую схему выбора наилучшего варианта именно для конкретного потребителя.

И, собственно, базовый показатель выгодности – это не всегда наименьшая цена, а так называемый самый оптимальный интегральный (единый) показатель выгодности, который учитывает как цену, так и другие факторы (непривлекательная кредитная история, срок получения кредита и т. п.).

Кредит или лизинг? Сравнительная характеристика

1. Право собственности на имущество. Приобретая имущество за кредитные средства, потребитель обычно получает имущество в собственность. Поэтому он вправе распоряжаться таким имуществом – продавать, передавать в аренду и т. п. В случае лизинга право собственности остается за лизингодателем, а лизингополучатель (потребитель) только пользуется этим имуществом.

Распоряжаться имуществом лизингополучатель не может. В собственность лизингополучателя право собственности на имущество может перейти по окончании лизингового договора. Как правило, право собственности переходит, когда имущество почти полностью самортизировано.

2. Последствия невозможности платить кредит или погашать лизинговые платежи. В случае просрочки уплаты лизингового платежа более чем на 30 дней лизингодатель имеет право отказаться от договора лизинга и требовать возврата предмета лизинга от лизингополучателя в бесспорном порядке на основании исполнительной надписи нотариуса (см. ч. 2 ст. 7 Закона от 16.12.97 г. № 723/97-ВР «О финансовом лизинге», далее – Закон № 723).

Но подобные просрочки в хозяйственной деятельности являются привычными. И 30-дневная просрочка – не такой уже и большой срок. Особенно неприятно, если срок договора лизинга истекает, лизинговыми платежами фактически уже покрыта почти двойная стоимость предмета лизинга, но тут происходит просрочка – и все, имущество забирают... Как говорят, без суда и следствия.

В этом плане кредитный способ более лоялен. Взыскание долга возможно только по решению суда. Причем, даже если кредитный договор обеспечен залогом имущества, обратить взыскание на это имущество также возможно только по решению суда, если иное не предусмотрено договором или законом (ст. 590 Гражданского кодекса).

3. Содержание имущества, приобретенного в кредит или по лизинговой схеме. Имущество, приобретенное в кредит, как правило, переходит в собственность потребителя (предприятия), и последний на собственное усмотрение распоряжается этим имуществом.

Имущество, полученное по лизингу, налагает на лизингополучателя большой груз обязанностей (ст. 11, 14 Закона № 723):

• пользоваться им в соответствии с его назначением и условиями лизингового договора. Например, если получили грузовой автомобиль и в договоре установлено использование только лизингополучателем и только для грузовых перевозок, то уже предоставить в сублизинг, даже с водителем, нельзя. Простой – также нарушение;
• выполнять обязательство относительно содержания предмета лизинга, поддерживать его в исправном состоянии;
• предоставлять лизингодателю доступ к предмету лизинга и обеспечивать возможность осуществления проверки условий его использования и содержания и т. п.

Следовательно, свобода пользования и владения имуществом по лизингу ограничена.

4. Арест имущества. На период лизинга на имущество в принципе не может быть наложен арест, ведь это собственность лизинговой компании. А если имущество приобретено за кредитные средства и является собственностью предприятия, то при наличии оснований на него может быть наложен арест.

5. Сложность процедуры оформления. Как правило, процедура оформления кредита более громоздка, более длительна. Ведь отдельно нужно:

• заключить соглашение с поставщиком относительно приобретения имущества;
• потом найти банк, который предоставит кредит;
• заключить кредитный договор с банком;
• получить кредит на собственный счет;
• перечислить средства поставщику и т. п.

Каждый из этапов – это дополнительное время, дополнительные документы, дополнительные расходы.

Лизинг в этом плане проще – заключается один-единственный лизинговый договор, по которому имущество и получается в пользование.

6. Зависимость от финансового состояния кредитора. В случае банкротства лизинговой компании предприятие-потребитель может утратить возможность получить в собственность лизинговое имущество. В зависимости от условий лизингового договора кредиторы лизинговой компании могут даже забрать лизинговое имущество за долги.

С имуществом, приобретенным за кредитные средства, такого быть не может в принципе. Ведь кредитный договор и договор на покупку имущества – это два отдельных соглашения. Предприятие приобрело имущество и получило на него право собственности. Банк это имущество может иметь разве что в залоге. Правда, возможен вариант, когда до момента погашения кредита имущество находится в собственности банка. Опять-таки, следует смотреть условия конкретного договора, какие последствия могут наступить в случае банкротства банка.

7. Кто предоставляет услуги кредитования, лизинга? Услуги кредитования предоставляются по большей части банковскими учреждениями. А вот услуги лизинга предоставляются как лизинговыми компаниями, так и банковскими учреждениями. Так что банк может одновременно предложить на выбор как лизинговую, так и кредитную схему. Если лизинговая компания для приобретения предмета лизинга сама привлекает кредитные средства, понятно, что она будет закладывать их в лизинговый платеж. Соответственно услуги лизинговой компании в таком случае могут стоить дороже банковского кредита.

Выводы

Для потребителя (субъекта хозяйствования) более выгодным является тот способ (кредит или лизинг), при котором платится меньший процент. А это зависит от конкретных условий каждого конкретного лизингодателя, банковского учреждения, а не от собственно способа. Причем особенности каждого из способов интересуют потребителя в последнюю очередь.

Приобретенное за кредитные средства имущество получается потребителем, как правило, в собственность. При лизинге имущество является собственностью лизингодателя, а порядок взыскания лизингодателем этого имущества в случае просрочки уплаты процентов – упрощен.

Лизинговая схема проще в оформлении. В то же время лизинговый договор налагает на лизингополучателя груз обязанностей относительно условий использования имущества. При кредитной схеме потребитель имеет больше свободы относительно использования и распоряжения приобретенным за кредитные средства имуществом.