Подписывайся на информационную страховку бухгалтера
Разделы:
Подразделы:
Подразделы:
Подразделы:

Аграрный фьючерс на зерновые стартовал на Украинской бирже

10.08.2017

На Украинской бирже открыта торговля фьючерсными контрактами на зерновые культуры. Особенность поставочного фьючерса в том, что во время выполнения контракта предусматривается поставка зерна покупателю, при этом происходит реальная смена собственника аграрной продукции.

Ранее все операции в Украине проводились с расчетными фьючерсами, без снабжения базового актива, и представляли интерес преимущественно для участников финансового рынка. Как ожидается, статный фьючерс станет способом хеджирования финансовых и ценовых рисков для производителей аграрной продукции.

Давайте разберемся, что такое Фьючерсный контракт с поставкой базового актива? Ответ таков - это контракт, по которому продавец обязуется поставить базовый актив, а покупатель обязуется оплатить и принять этот актив по согласованной цене и в сроки, оговоренные при заключении контракта. В нашем случае поставка осуществляется путем перерегистрации прав собственности на пшеницу, которая хранится на элеваторе.

Зачем аграриям биржа?

В мировой практике пшеница и кукуруза являются биржевыми товарами. Поскольку биржи были и остаются одними из самых эффективных торговых площадок, продажа продукции через биржу позволяет аграрным компаниям получать более выгодную цену на свой товар. Кроме того, биржа - это большой рынок для оборота капиталов, необходимый для правильной оценки товаров и ценных бумаг, это большой денежный рынок для коммерческих компаний. Биржа является посредником между инвесторами, желающими разместить свободный капитал, и теми, кто заинтересован в этом капитале.

Фьючерсные контракты пользуются спросом в мире среди агропроизводителей, которые с их помощью страхуются от ценовых колебаний или от негативных трендов на рынке аграрной продукции.

Мировым лидером биржевой торговли продолжают оставаться США. Например, оборот чикагской товарной бирже (СМЕ составляет около 5 трлн долларов в год.

Развитие товарно-биржевого рынка в Украине будет способствовать:

    Более полноценному развитию аграрного сектора, позволит выйти на более высокий уровень реализации аграрного потенциала нашей страны.

    Доступа аграрных компаний к источникам капитала для реализации проектов развития.

    Организованный рынок является более эффективным и более точно отражает спрос и предложение. Участие в биржевых торгах позволит аграрным компаниям получить объективную, справедливую цену за свою продукцию, что скажется на росте доходов аграрного сектора.

    Продавцы и покупатели аграрной продукции, используя биржевые фьючерсы, получают возможность фиксировать цены на будущее, обеспечив себе более понятное и прогнозируемое ценообразования на товар.

    Стабилизация цен для конечного потребителя благодаря хеджированию ценовых рисков.

    Снижение ценовых рисков дает возможность аграрным компаниям более уверенно планировать стратегию развития, более четко определить точки возможного роста.

Обнадеживающий старт

В Украине биржевой рынок продолжает оставаться в зачаточном состоянии, так и не получив должного уровня развития. Попытки запустить торговлю фьючерсными контрактами предпринимались и раньше, но не получили поддержки со стороны государства и регулирующих органов. И только в 2015 году на Украинской бирже запустили торговлю фьючерсами на нефть Brent.

Согласно производственные и аграрные компании не имеют доступа к тем инструментам и возможностей, которые доступны бизнеса в странах с развитым биржевым рынком.

Новый инструмент нужен бизнеса и рынка, он создает новые возможности для производителей и финансовых посредников. Главное преимущество - возможность хеджировать ценовые риски сельхоз производителям. Для успешности проекта нужно менять законодательство и создать незарегулированных рынок с прозрачным ценообразованием.

Для хранения зерна, которое является предметом биржевых контрактов, будут использоваться элеваторы Госрезерва, с которым Украинская биржа подписала соглашение о сотрудничестве. Ожидается, что участие в проекте позволит увеличить загрузку элеваторов и доходность хлебоприемных предприятий.

После того, как будет налажен механизм торговли фьючерсами на пшеницу на бирже планируют запустить торговлю контрактами на кукурузу.

Как ожидается, старт торговли фьючерсами на агропродукцию будет способствовать более эффективному и справедливому ценообразованию на рынке сельхозпродукции и снизит риски монополизации рынка зерновых в отдельных областях. Больше возможностей появится и в мелких сельхозпроизводителей, например, фермерских хозяйств, которые не имеют собственных элеваторов.

Кому выгодно хеджировать ценовые риски?

Поскольку ценовые колебания, например, снижение цен на зерновые, могут привести к падению прибыли или убытков, компании на рынке сельскохозяйственной продукции для управления ценовыми рисками используют схемы хеджирования.

К компаниям, которые хеджируют риски, относятся:

    Аграрные компании и фермерские хозяйства - для защиты от снижения цен на зерновые в период их продажи.

    Торговые компании, элеваторы - для защиты от снижения цен с момента покупки зерновых до момента их продажи.

    Экспортеры - для защиты от повышения цен на зерно, на которое уже заключен договор с отсроченной датой поставки, но поставка еще не состоялась.

    Импортеры - хотят извлечь выгоду от снижения цен на зерно, на которое заключен договор с отсроченной датой поставки, но поставка еще не состоялась.

    Производители продуктов питания - для защиты от растущих цен на сырье.

Фьючерс - щит от спекулянтов

Цены на зерно на мировом рынке лишь частично зависят от погоды и размера урожая. Большие колебания стоимости зерновых в последнее время связывают с далекими от сельского хозяйства факторами - влиянием спекулятивного капитала и состоянием рынка.

Так, за последние десятилетия доля спекулянтов на биржевых торгах заметно возросло. По информации чикагской товарной бирже (СМЕ, доля спекулятивных сделок в общем количестве биржевых контрактов выросла с 12% в 1995 году до 65% в 2015 году.

В отличие от аграрных производителей, которым не выгодны большие ценовые колебания, это очень интересно биржевым спекулянтам, которые зарабатывают на росте или падении цен.

Поэтому спекулятивный капитал с целью краткосрочного заработка может спровоцировать обвал биржевых котировок на зерновые. Производители сельхозпродукции, которым сейчас нужно продать свой товар, вынуждены будут понести убытки, поскольку придется продавать товар по цене ниже, чем было раньше. И ничего не поделаешь, при заключении сделок покупатели так или иначе будут ориентироваться на цены на биржах в Чикаго и Лондоне.

Защитой от форс-мажорной ситуации для аграриев является заключение фьючерсного контракта на продажу будущего урожая. Таким образом, производитель страхует риски от снижения цены на зерновые в будущем и сможет спокойно сосредоточиться на выращивании урожая.

Перспективы фьючерсного рынка Украины во многом будут зависеть от действий регулятора - Комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку. Есть много примеров, когда попытка управлять процессом и ограничивать возможности бизнеса со стороны отечественных чиновников приводила к свертыванию перспективных начинаний.

Задача регулятора - не допустить манипулирования ценами и защитить права и интересы участников биржевых торгов. Все остальное пусть регулирует рынок.

Сергей Савенко

Источник: http://news.finance.ua/

Комментарии к материалу
Быстрая регистрация
Будьте в курсе изменений и актуальных тем, задавайте вопросы.
Популярное
15.07.2025
Топ-20 новостей прошлой недели
Самые интересные новости минувшей недели С 5 июля в Украине возобновляется обязательное представление статистической отчетности Будет ли 15 июля выходным днем Внесены изменения в перечень территорий боевых действий и ВОТ (текст приказа от 28.05.2025) ГНС отвечает на актуальные вопросы налогоплате...
20.05.2025
Актуальные счета для уплаты налогов
Информация о реквизитах счетов, открытых для зачисления налогов, а также для уплаты единого взноса Больше по теме: Новая форма ТТН: обзор изменений Микро, малое, среднее или крупное: зачем нужно определять размер предприятия Утверждаем и обновляем штатное расписание: правила и нюансы Списки...
21.05.2025
Критически важные предприятия до 28 мая должны подать соответствующие данные: письмо Минэкономики
Больше по теме: Перечень отраслевых и региональных нормативных актов, которыми утверждены критерии признания предприятий критически важными в особый период Зарплатные критерии для бронирования работников: исчисляем среднюю зарплату Минэкономики в письме от 19.05.2025 № 27-11/37509-07 проинфор...
Новое
18.07.2025
Стартовал новый маркетинговый сезон торговли зерновыми на бирже
С 1 июля 2025 года по 30 июня 2026 года продолжается новый сезон биржевой торговли зерновыми. Так, на Украинской универсальной бирже (УУБ) уже заключены первые контракты, в том числе на поставку 100 тонн пшеницы нового урожая более чем на 800 тыс. грн. Это свидетельствует о высокой заинтересованност...
18.07.2025
Как записаться для визита в ЦОП (электронная очередь) через веб-портал ГНС
Рассмотрим пошагово, что нужно сделать, чтобы через веб-портал ГНС записаться в электронную очередь Центра обслуживания плательщиков. Каков алгоритм записи для визита в ЦОП через веб-портал ГНС? Согласно абзацу второму разд. I Примерного положения центра обслуживания плательщиков, утвержденного при...
18.07.2025
В Украине – новые Премьер-министр и Кабмин
Верховная Рада 17 июля 2025 года назначила Премьер-министром Украины Юлию Свириденко. Верховная Рада 17 июля 2025 года назначила Премьер-министром Украины Юлию Свириденко. За такое решение проголосовали 262 народных депутата. Во время выступления в Парламенте новоназначенная глава Правительства поб...
Лучшие материалы