• Быстрый поиск надежных решений
    и практической информации
Получите доступ к более 2 миллионов готовых решений, публикаций и обзоров
Оформить
подписку

Учет эффективной ставки процента на примерах

Наталья Остапюк

26.01.2016 403 0 0

Из этой статьи вы узнаете: о влиянии метода расчета эффективной ставки процента на финансовый результат деятельности компании и принятии решения о выборе такого метода. В предыдущей публикации (Учет гибридных финансовых инструментов на примерах) мы уже рассматривали особенности бухгалтерского учета операций с гибридными финансовыми инструментами и один из вариантов расчета эффективной ставки.

Выбор метода эффективной ставки

Напомним, в соответствии с требованиями международных стандартов на учет стоимости приобретаемых и числящихся в учете финансовых инструментов влияют два основных фактора: стоимость и время размещения ценных бумаг (далее – ЦБ). Для оценки и отражения в учете влияния этих факторов на финансовые результаты предприятия при расчете текущей стоимости финансовых инструментов применяют метод эффективной ставки процента (п. 10 П(С)БУ 12, § Б3.2.13 МСФО 9) – это метод исчисления амортизированной себестоимости финансового актива или финансового обязательства (либо их группы) и распределения дохода или расходов от процентов на период владения ими. Данный метод используется, если ЦБ реализованы по стоимости, отличной от номинала.

Заметим, что на практике подобная ситуация распределения премии и дисконта от номинала ЦБ является своего рода инструментом налоговой оптимизации как для инвестора, так и для эмитента. Так, если ЦБ проданы ниже номинала, то у эмитента при списании дисконта появляются дополнительные расходы, а у инвестора – доходы. И наоборот, при продаже с премией у эмитента возникает дополнительный доход, а у инвестора – расходы.

Например, номинальная стоимость ЦБ, выпущенных на 5 лет, – 1 000 000 грн., цена реализации – 800 000 грн. Это значит, что при их продаже предприятие получило меньше денежных средств, а вернуть придется больше – по номинальной стоимости. Возникшую разницу в сумме 200 000 грн. необходимо отразить в расходах предприятия. Задачей бухгалтера является правильное систематическое распределение таких убытков на протяжении всего периода обращения ЦБ (т. е. 5 лет). Причем делать это нужно экономически обоснованно и достоверно.

Метод эффективной ставки процента предусматривает постепенное списание сумм дисконта или премии, образовавшихся при продаже выпущенных ЦБ, на доходы или расходы от финансовых операций конкретного периода. Сумма, подлежащая списанию в течение определенного отчетного периода, исчисляется как разница между процентами, рассчитанными по купонной ставке, и процентами, рассчитанными по эффективной ставке.

Выбранный метод расчета эффективной ставки процента непосредственно влияет на определение размера доходов и расходов участников сделки. В МСБУ 39 нет ни точного механизма, ни методики расчета эффективной ставки, кроме указания на необходимость обеспечивать достоверное и полное раскрытие деятельности компании. Таким образом, выбор метода расчета эффективной ставки напрямую зависит от целей эмитента. В свою очередь, инвестор выбирает удобные условия инвестирования. Ведь стоимость ЦБ при покупке и дальнейшие потенциальные доходы могут обеспечить нужный уровень ликвидности и рентабельности.

Расчет эффективной ставки процента

Эффективную ставку процента можно рассчитать с помощью разных методик, в частности:

вариант 1 – по методике усредненного значения, приведенной в приложении 1 к П(С)БУ 12 и в Методических рекомендациях по бухгалтерскому учету финансовых расходов, утвержденных приказом Минфина от 01.11.10 г. № 1300 (далее – Методрекомендации № 1300). Заметим, что сумма амортизации премии/дисконта, исчисленная по данной методике, будет очень приблизительной и необходимой величины номинала так и не достигнет. В этом случае согласно Методрекомендациям № 1300 сумму округления следует списать в последнем расчетном периоде, что значительно скорректирует финансовый результат;

вариант 2 – по формуле ЧИСТВНДОХ из приложения Excel. В аргументе функции (значения) указывается массив денежных потоков, состоящий из стоимости продажи ЦБ, выплаченных процентов и погашенной суммы номинала. В аргументе функции (даты) приводится массив с датами, соответствующими данному ряду денежных потоков. Заметим, что в этом случае, в отличие от варианта 1, полученная величина эффективной ставки будет более оптимальной;

вариант 3 – при помощи формулы чистого дисконтированного дохода (NPV):

1 из 1

где Rm – платежи по ЦБ в m-том году, включая погашение номинала в конце срока обращения;

К – инвестированный капитал или цена продажи ЦБ;

IRR – эффективная ставка дисконтирования;

m – количество лет.

Обратите внимание: решение о выборе соответствующего метода нужно закрепить в Положении об учетной политике. Основой выбора станет необходимое для налоговой оптимизации значение амортизации премии/дисконта. С этой целью сравним результаты расчета премии с помощью указанных выше методов, взяв за основу данные примера из публикации &10753 .

Пример

С целью освоения новых видов деятельности руководство ПАО «Радость» в ноябре 2012 года приняло решение выпустить облигации номиналом 20 грн. на сумму 2 000 000 грн. со сроком погашения 5 лет, купонная ставка – 20 %. Облигации размещены в течение января 2014 года на сумму 2 100 000 грн., то есть выше номинала. Проценты выплачиваются в конце каждого года в сумме 400 000 грн.

Определим эффективную ставку с помощью рассмотренных выше методов.

Вариант 1

Рассчитаем эффективную ставку процента по методике П(С)БУ:

(400 000 грн. – 100 000 грн. : 5 лет) :
: [(2 100 000 грн. + 2 000 000 грн.) : 2] = 18,5 %.

Таблица 1. Расчет амортизации премии по варианту 1   (тыс. грн.)

Дата

Номинальная
сумма процента

Сумма процента
по эффективной ставке

Сумма амортизации
премии

Амортизированная
стоимость
облигаций

1

2

3

4

5

Ноябрь 2012 года

2 100

31.12.13 г.

400

388,50
(2 100,00 х 18,5 %)

11,50
(400,00 – 388,50)

2 088,50

31.12.14 г.

400

386,37
(2 088,50 х 18,5 %)

13,63
(400,00 – 386,37)

2 074,87

31.12.15 г.

400

383,85
(2 074,87 х 18,5 %)

16,15
(400,00 – 383,85)

2 058,72

31.12.16 г.

400

380,86
(2 058,72 х 18,5 %)

19,14
(400,00 – 380,86)

2 039,59

31.12.17 г.

400

360,41*
(400,00 – 39,59)

39,59
(2 039,59 – 2 000,00)

2 000,00

* В последний год сумма процента по рассчитанной ставке должна составлять 377,32 тыс. грн. (2 039,59 тыс. грн. х 18,5 %).

Однако при таком расчете в конце пятого года мы не придем к номиналу в сумме 2 000 тыс. грн.:

2 039,59 тыс. грн. – (400,00 тыс. грн. – 377,32 тыс. грн.) = 2 016,91 тыс. грн.

Ошибка округления составила 16,91 тыс. грн. (377,32 тыс. грн. – 360,41 тыс. грн.).

Следует учесть, что при увеличении суммы инвестиций ошибка округления также будет увеличиваться и уменьшать текущие расходы эмитента в первые годы инвестирования.

Вариант 2

Эффективная ставка по методике Excel составит 18,37818 %.

1 из 1

Таблица 2. Расчет амортизации премии по варианту 2

(тыс. грн.)

Дата

Номинальная
сумма процента

Сумма процента по эффективной ставке

Сумма амортизации премии

Амортизированная стоимость облигаций

1

2

3

4

5

Ноябрь 2012 года

2 100

31.12.13 г.

400

385,94

14,06

2 085,94

31.12.14 г.

400

383,38

16,62

2 069,32

31.12.15 г.

400

380,32

19,68

2 049,65

31.12.16 г.

400

376,71

23,29

2 026,35

31.12.17 г.

400

372,43

27,57

1 998,78

Необходимо отметить, что рассчитанный по математически обоснованной формуле процент более точен. Причем ошибка округления не так существенна, как в варианте 1, и составляет 1,22 тыс. грн. (2 000 тыс. грн. – 1 998,78 тыс. грн.).

Предприятиям, у которых в ближайшее время планируются небольшие расходы, следует использовать вариант 1 (табл. 1). В этом случае самый низкий уровень прибыли придется на пятый год, поскольку именно в последний год расходы будут в несколько раз выше.

При использовании ставки, определенной по формуле из приложения Excel, получаем более равномерное возрастание расходов и, соответственно, более постепенное снижение финансового результата.

Вариант 3

Эффективная ставка по методике NPV составит 18,3871 %:

1 из 1

Таблица 3. Расчет амортизации премии по варианту 3

(тыс. грн.)

Дата

 Номинальная сумма процента

Сумма процента по эффективной ставке

Сумма амортизации премии

Амортизированная стоимость облигаций

1

2

3

4

5

Ноябрь 2012 года

2 100

31.12.13 г.

400

386,13

13,87

2 086,13

31.12.14 г.

400

383,58

16,42

2 069,71

31.12.15 г.

400

380,56

19,44

2 050,27

31.12.16 г.

400

376,98

23,02

2 027,25

31.12.17 г.

400

372,75

27,25

2 000,00

Всего

2 000

1 900,00

100,00

Обратите внимание: в этом варианте ошибка округления отсутствует.

Отразим полученные показатели в бухгалтерском учете:

      (тыс. грн.)


п/п

Содержание операции

Первичные документы

Бухгалтерский учет

Дт

Кт

Сумма

1

2

3

4

5

6

Ноябрь 2012 года

1

Размещены облигации ПАО «Радость»

Выписки банка

311

521

2 000

311

522

100

2013–2017 гг.

2

Начислены проценты по облигациям

Бухгалтерская справка

952

684

2 000

3

Начислена амортизация премии за все 5 лет

522

733

100

4

Выплачены проценты по облигациям

Выписки банка

684

311

2 000

5

Погашены облигации

521

311

2000

Выводы

При организации бухгалтерского учета операций с гибридными финансовыми инструментами следует помнить, что условия выпуска, погашения и финансового обслуживания указанных ЦБ являются мощным инструментом налоговой оптимизации. Выбор метода амортизации дисконта или премии помогает установить необходимый уровень финансового результата, который полностью подчиняется финансовой стратегии предприятия.

Комментарии к материалу

Оформить подписку на раздел «Коммерция»

Надежные решения по бухучету, налогам и праву

525 грн / квартал

Купить